从前，村里来了一个行乞的男孩，村民们颇为同情和可怜，便收留了他，让他给村里放羊。

一天，放羊娃向着山下正在种田的农夫们大声喊：“狼来了！狼来了！救命啊！”农夫们听到喊声急忙拿着锄头和镰刀往山上跑，他们边跑边喊：“不要怕，孩子，我们来帮你打恶狼！”

农夫们气喘吁吁地赶到山上一看，虽然少了一只羊，地上还有一些血迹，可是没有发现狼的踪迹！农夫们懊丧的走了。

隔了几天，放羊娃故伎重演，善良的农夫们又冲上去帮他打狼，同样，又少了一只羊，地上也有一些新的血迹，可是仍旧没有见到狼的影子。

农夫们觉得有点蹊跷，村子里从未发生过羊被狼吃的事情，怎么这孩子来了不几天，狼就来了两次。于是，商定派人去观察。那人回来后，惊慌失措的给大伙讲，他看见放羊娃变成一条狼，把埋在洞里的羊刨出来啃吃。

农夫们半信半疑，便悄悄的一起到山上去看个究竟。此时正值炎热的中午，放羊娃脱光了衣服正躺在树阴下睡觉，可是屁股上长着一根粗大的长尾巴。农夫们当机立断，决定将它处死，于是众人一拥而上，几锄头打下去就结果了它的性命。

这家伙气绝之前，在不停的抽搐中，渐渐的现出了原形，一条獠牙锋利的恶狼，原来这是一条会变成人样的狼精。