从前，有个穷青年，有一天他对母亲说：
“妈妈，我想到世界各地去走走，去寻找幸福。妈妈，到时候，我一定能给你带来快乐！”
儿子说完，就出发了。他先到了某个城市，在街上看见一个老太婆，挑着两桶水吃力地上山，走得上气不接下气。他就走到老太婆面前，说：
“老太太，我来给您挑水，您不能挑那么重的东西。”
说完，他接过水桶，一直挑到老太婆家门口，再顺着扶梯上去，把水桶放在房里。
厨房里尽是狗和猫。它们紧紧靠在女主人的脚边叫着。
“我怎么感谢你呢？”老太婆问。
“不客气。”青年答道，“我什么也不要。我只不过想为您做点事。”
“孩子，你在这里等一等。”老太婆说完，走出厨房，回来时手里拿着一只小戒指，看样子，它还值不了四个索尔多，老太婆把它戴在青年的手指上，说：
“这个戒指是无价之宝。你千万不能遗失，否则要遇到灾难的。我给你一只猫和一条狗，让它们到处跟你走。这些动物很能干，不是今天，就是明天，你会用到它们的。”
青年谢了谢老太婆就走了。但说实话，他对老太婆的话一句也不相信，所以并不重视这些礼物。
他走出城市，猫和狗跟在后面。青年对它们倒很喜爱，一路上跟它们玩啊，跑啊，跳啊，不知不觉走进了一座森林。天黑了，青年依在树下休息，猫和狗就靠在他身边。但青年怎么也睡不着，因为肚子饿了。这时他想起了戒指，就对自己说：
“好吧，我来试试看，试试并非受罪，问问也不吃亏。”
他在手指上转动戒指，说：
“我要吃，要喝！”
他刚说完，面前出现了一张桌子，三把椅子，桌子上放满了各种美酒佳肴。青年非常高兴，坐下来，把餐巾放在脖颈上，然后安置好猫和狗，也给它们带上了餐巾。
吃完后，青年伸开四肢，躺在地上。想象着他现在能做到的各种奇事。
但最难的是：先做哪件事？他时而想要一大堆金子、银子，时而想要几匹马和马车，时而想要城堡、土地……但这青年马上意识到：再这样想下去，过不久就会发疯的！我多次听说过，有人交运时发疯。今天就这样，明天再想吧。
这时他侧过身子，睡着了。狗卧在他的脚边，猫卧在他的头旁，整夜守卫着主人。
青年人醒来时，太阳已照到绿色的树上了，小鸟唱着，他的疲劳全消失了。他想要一顿早饭，周围长着那么好吃的香果，他不想吃别的东西了。他想喝水，不远处有一条溪水，清澈见底，于是他决定用手捧水喝。
就这样，他穿过森林、田野，有一天到达了一 个大王宫前，只见窗子边坐着一个美女。姑娘看见 青年手插在裤袋里，带着猫和狗快乐地在路上走，就 向他温柔地微笑了一下。青年抬头一望……虽然他 带着魔戒，但这一瞬间他的心好像没有了。他想：现 在该向戒指求助了！于是他转动戒指说：
“在这个王宫的对面出现另一个更美丽的王宫， 里面的一切都要称心如意。”
话音刚落，他眼睛还来不及眨一下，王宫已经 平地而起，青年已身处宫里，好像在里面已住了很 久，狗在窝里睡着，猫在炉子边洗脸。
青年走到窗前，打开窗一看，对面窗边就坐着 那个美女，他们互相微笑，叹气。青年明白，现在 是向她求婚的时候了。
姑娘很高兴，她父母也很高兴，于是没过了几 天他们就举行了婚礼。
在新婚第一夜，他们相爱，拥抱，接吻。年轻 的妻子问：
“你告诉我，你的王宫怎么会像蘑菇一样，一夜之间平地而起？”
青年心里想：说还是不说？她是我的妻子，对妻子是不应该隐瞒的。于是就告诉了她关于魔戒的故事。然后两个人睡着了。
妻子趁丈夫熟睡时，从他手指上取下了戒指，然后起了床，叫来佣人，对他说：
“快离开这个王宫！回到我父母的房子里去！”
在家里，妻子转着戒指说：
“让我丈夫的王宫放在那座山顶的岩石上。”
王宫果然马上消失了，好像从来没有过一样。妻子往山上一看，看到王宫飞上了山顶。
第二天青年醒了，妻子不见了。他打开窗子，下面是万丈深渊和高低不平的岩石，王宫周围是一片积雪。他想转动戒指，可戒指已不在手指上了。
他叫佣人，也没人答应，只有猫和狗听见叫声来了。它们留在王宫里，因为青年对妻子谈到戒指时，没有提到狗和猫，妻子当然就没有把它们带走。
这时，青年明白了，一切过错都是由于他的妻子——狡猾的背叛者！但眼下怎么办呢？他开始观察，能否从山上下去，但是所有窗子和门都在深渊的边上，王宫里的食物也只够吃几天了，青年有点害怕了，他感到自己一定会饿死。
猫和狗看到自己主人很伤心，就走到面前，狗说：
“主人，不要难过。我和猫一定会在岩石间找到一条下去的路，只要我们下去，就能得到魔戒。”
“你们这些可爱的小东西，”青年说，“我的希望全在你们身上了。在这里饿死，不如从岩石上跳下去。”
猫和狗开始了艰难的路程。它们把身体贴在岩石上，往下滑，从一个陡坡到另一个陡坡，从一块岩石到另一块岩石，终于下了山。山谷里有条河，为了过河，狗让猫骑在自己背上，跳到了对岸。
它们到达坏妻子的宫殿时，已经深夜了。宫里的人都已熟睡。猫同狗悄悄地从门下爬了进去，猫对狗说：
“你留在这里望风，我去看看。”
说完，它偷偷地顺着扶梯，走到坏妻子住的房间前。但门关着，无论怎么也进不去。猫正在动脑筋时，蹿出来一只老鼠，猫“嚓”的一下捉住了老鼠，这只老鼠非常肥大，它请求猫饶恕，猫说：
“可以，但你必须在这道门上打一个洞，好让我钻进去。”
老鼠马上干了起来。它用牙齿咬了又咬，牙齿磨光了，洞还是很小，不要说猫，就是老鼠自己也钻不过去。猫很着急，它问：
“你有小老鼠吗？”
“你找它们有什么用？”老鼠答道，“不过，我有七八个孩子，它们一个比一个灵活。”
“你快去带一个到这里来，”猫说，“你要是不回来，我反正总找得着你，把你吃掉。”
老鼠走了，不过，它很快带着小老鼠来了。
“小老鼠，”猫说，“要是你想救你母亲的命，你就爬到房间里去，爬到床上，取下那个女人带在手指上的戒指。”
小老鼠进去了，但是空着手回来说：
“不，她手指上没有戒指。”
猫听了后没有张皇失措。
“一定是在她的嘴里！你快去用尾巴擦一下她的鼻子，她一打喷嚏就会张开嘴。戒指一掉下来，你马上拿到这里来。”
事情果然如猫所料的那样，它还没眨一下眼睛，小老鼠已拿着戒指回来了。猫立即拿了戒指顺着扶梯走了下去。
狗问：
“你弄到了戒指？”
“我弄到了。”猫一边回答，一边同狗一起从门下钻了出来，回家去了。
狗说：
“你把戒指给我，否则我过不了河。”
但是猫不肯交出戒指，于是它们互相骂了起来。正当它们争吵时，猫不小心丢落了戒指，戒指滚到河里去了。这时正好有一条鱼游来，就一口吞了下去。但是狗一口咬住了鱼，占有了戒指。狗很高兴，把猫带到河对岸，过了河它们又争了起来，一直争到站在悬岩边上等着它们的主人那里。青年不安地问：
“戒指拿来了？”
狗吐出了鱼，鱼吐出了戒指，但这时猫说：
“戒指不是狗弄到的，是我弄到的。狗是从我手里抢走的。”
狗答道：
“要不是我咬住鱼，戒指早就没有了！”
这时青年抚摸着它们，说：
“亲爱的，你们不要吵了，你们俩都有功劳。我都喜欢。”
整整半个小时，青年一只手抚摸着狗，另一只手抚摸着猫，直到它们停止争吵、仍旧成为好朋友。
然后，他带着猫和狗，走进王宫，转动戒指，说：
“我要自己的王宫仍然回到原来的地方；而我妻子和她的王宫飞到这里，飞到山顶上来。”
话音刚落，两个王宫马上互换了位置。青年的王宫在鲜花盛开的山谷里，而公主的王宫却飞到了上面，她吓得大声尖叫起来。
青年把自己的母亲接到王宫里来，让她过着幸福的晚年。猫和狗也留在宫里，它们和平相处，只是偶尔吵吵。青年也只偶然动用一下戒指，因为他是公正的。他想：不经劳动，人不应该得到他要的一切。
后来，当人们爬到山上时，妻子还活着，她已骨瘦如柴，几乎饿死了。
她的结局很惨，她不可能有更好的命运。
