狐狸远远的看到一只兔子蹲在山岗上，它垂涎三尺，多么香肥的兔肉啊！自己追肯定跑不过它，对这种身强力壮的兔子只能慢慢智取不能强攻，不能在光天化日之下，必须在夜深人静的时候。这时狐狸的眼珠儿一转，高喊：“有朋自远方来，不亦乐乎！”
兔子一看是狡猾的狐狸，立及提高了警惕。
狐狸走近兔子佯装真诚地表现出友好，并说兔兄是个天才，如果咱俩做了朋友，可以互相帮助，合力占领这片领地。
兔子审视下狐狸，态度还算诚实。于是，它们在山岗进行了交谈，兔子认为这狐狸很有学问和修养。于是，它决定交这个朋友，并说明天早上仍在这里相会聊天。
当它们分手时，狐狸给它要住址，兔子说有这个必要吗？
狐狸笑笑说：“很有必要，没事我好登门拜访呀！”
兔子想，拜访？黄鼠狼和鸡拜年吧……但它还是说了自己的家就在东山脚下。
这天狐狸没吃晚饭，它想等到半夜时，就能吃上香喷喷的兔肉了。夜漆黑，狐狸来到东山脚下，只找着个旧的兔穴，但没兔子。它想，这小兔崽子骗我……第二天早上它在山岗上看到兔子后，说昨晚它打着手电去东山脚下迎一位朋友时，怎么没发现你家呀？
兔子暗想这奸诈的家伙真奔我去了……噢，我家搬到西山脚下那棵大银杏树旁，没事请光临寒舍。狐狸想，这地址它说得比较详细，暗自高兴。到晚上狐狸就直奔西山脚下的银杏树。树旁果真有个土洞，它走近一看洞口还不小，兔子全家老小一定都在里边吧？于是它偷着乐了起来。
狐狸堵在洞口大喊兔子朋友时，从里边窜出来一只公狼，上去按住了狐狸，说：“踏破铁鞋无觅处，得来全不费工夫！”
狐狸说：“咱井水不犯河水，我是来找兔子朋友的，它的家就在这里……”
公狼听后嘿嘿一阵奸笑，说：“世人都说狐狸狡猾——你是聪明一世，糊涂一时呀！”
狐狸说此话怎讲？公狼说：“俗话说，‘狡兔有三窟，仅得免其死耳’——兔子那么聪明，它能告诉自己的敌人真实地址吗？这叫‘借刀杀狐’！”
狐狸悔恨得一下背过气去……